冰岛是联合国、北大西洋公约组织、欧洲自由贸易联盟、欧洲经济区、北欧理事会与经济合作与发展组织的会员国，但是并未加入欧洲联盟。冰岛为市场经济，与其他经济合作与发展组织成员国相比税率较低，并且国民拥有国家提供的健康保险和高等教育等北欧福利系统。2013年冰岛位于联合国人类发展指数的第13位。2008年冰岛发生金融危机，境内的银行国有化，冰岛币值大幅贬值。冰岛文化与其它北欧斯堪地纳维亚文化有很深渊源，大多数冰岛人是斯堪地纳维亚人和盖尔人的后裔。冰岛语属北日耳曼语支，起源于古诺尔斯语并与法罗语及挪威西部方言接近。冰岛的文化遗产主要为传统冰岛菜、诗歌和中世纪的冰岛萨迦。在北约成员国中，冰岛人口最少并且是唯一没有常备军队的国家，仅有海岸警备队承担国防任务。
       冰岛的阿尔庭建立于930年，是世界上最早的议会。现在它有63名成员，由全国人口每四年选举一次。国家元首是总统，任期四年。政府首脑是总理，由总统任命，与他的内阁一起履行政府的行政职责。
西隔丹麦海峡与格陵兰岛相望，东临挪威海，北面格陵兰海，南界大西洋。属北欧国家，面积10.3万平方千米。
      冰岛经济主要依靠海洋渔业。渔业占冰岛60%的出口收入，雇用了8%的劳工。2005年家庭最终消费增长11.9%以及固定资产构成增长34.5%是国内生产总值（GDP）增长的主要原因。进口28.4%的增长导致经常帐户贸易赤字达1620亿克朗（24.3亿美元），占GDP的16.3%，贸易赤字严重影响了GDP增长。2006年冰岛GDP为11417亿克朗（181亿美元），GDP年增长2.6%，人均GDP突破60,000美元，达到60,370美元。比2005年7.5%的年增长大幅度下跌。2005年国民总收入（GNI）增长率超过6.7%，主要得益于贸易改善和基本收入净支出减少。2008年冰岛面临金融危机。在过去一年内，冰岛货币对欧元的汇率大跌8成。9月30日，接管了全国第三大银行。10月7日，更接管了全国第二大银行－冰岛国家银行。冰岛国会并且紧急立法减低金融危机的冲击。因为这些银行的资产是冰岛140亿欧元的国内生产总值（GDP）的9倍，冰岛可能要面对银行破产。总理盖尔·哈尔德曾发出警告冰岛正面临全国破产的危机。2008年10月10日，冰岛由人以一件描述为“景色优美、野生动物可人，但财政状况需要修理，买家需亲身领取”的拍卖品被放上eBay网站拍卖。底价在不久后便由99便士飙升至1000万英镑。最后冰岛全国破产。
      瓦特纳·约库鲁冰川上的火山湖冰岛有三个国家公园：议会旧址国家公园，位于冰岛西南部，首都东部50千米处，公元930年冰岛早期移民在此处举行第一次全国“人民代表大会”，成立了世界上最早的由民主方式选举出来的议会和第一部冰岛宪法。这儿风景优美，以欧亚和美洲两大板块的断裂谷地和纯净幽深的议会湖而著名世界。此公园也是世界文化和自然遗产风景胜地。瓦特纳冰川国家公园，位于冰岛东南部，是冰岛面积最大的国家公园及自然保护区。该公园集冰川，火山，峡谷，森林，瀑布为一体，景色壮观。冰川峡谷河国家公园，位于冰岛北部，欧洲最大的瀑布和最长的峡谷之一，鸟类的栖息地。